Ouverture du capital BLAST.

1/ Le Contexte

L’investissement en startup early stage (très jeunes startups) est la classe d’actifs qui performe le mieux sur les dix dernières années (+23.8%*), loin devant l’immobilier ou la bourse.

Cependant, seuls les professionnels de l’investissement ont accès aux dossiers permettant une telle performance. Avant Blast., pour accéder aux meilleurs projets de l’écosystème, il fallait:

Être un Business Angel de renom avec un parcours entrepreneurial à succès,
Avoir une importante surface financière pour assumer des tickets minimum de 30/50k€,
Être très riche pour confier 250k€ à un fonds d’investissement de renom de la place.

2/ La Solution

Parti de rien et aujourd'hui multimillionnaire, Anthony Bourbon décide de partager son réseau et plus particulièrement ses meilleures opportunités d’investissement avec les membres du Club Blast.

Blast. est un club d’investissement privé qui permet à tous ses membres d’investir dans les startups exclusives du réseau des Business Angels les plus influents de l’écosystème, à partir de 1,000€.

3/ Le marché

Un marché de l'épargne conséquent

Le marché de l’épargne capitalise plus de 2 700Mds€ en 2022 avec 70% d’assurance-vie et seulement 0.001% (ou 2.4Mds€) fléchés vers l’investissement participatif en ligne.

Malgré l’ouverture de la réglementation, il y a une dizaine d’années, aucun acteur majeur n’a éclos à part en immobilier, une verticale qui commence à réaliser de beaux résultats avec 1,3Mds€ levés en 2022. Sur la verticale Startup, toutes plateformes confondues, le montant total levé en 2022 est de 63M€.

Sur sa première année d’activité, Blast réalise les performances suivantes*:

30M€ levés vs 63M€ pour TOUTES les plateformes en 2022,
20 projets financés vs 12 en moyenne pour les autres plateformes,
15 jours de collecte vs 3 mois en moyenne pour les autres.

Blast. se positionne indiscutablement dès sa première année comme le leader du secteur en France.

*Baromètre du crowdfunding en France 2022.

Une activité régulée par les autorités financières

L’activité de Blast. est encadrée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Il devient obligatoire, à partir du 10 Novembre 2023, d’avoir un agrément de Prestataire de Services de Financement Participatif (PSFP) pour exercer cette activité. La société BLAST est l’une des 16 premières sociétés à avoir obtenu cet agrément, en moins de 3 mois (FP-2023-12).

Aussi, afin de gérer les flux liés aux investissements des membres, Blast. est agréée en tant qu’agent Prestataire de Services de Paiement (PSP) de Lemonway, entreprise leader sur son marché (Identifiant REGAFI N°730073), par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (APCR).

4/ La concurrence

Blast. est le seul acteur sur le marché qui permet d’accéder à des deals exclusifs avec un ticket d’entrée minimum raisonnable.

Les fonds d’investissement traditionnels : les fonds d’investissement de premier rang ont sans aucun doute de bons dossiers. En effet, avec les Business Angels de renom, ce sont eux vers que se tournent les meilleurs entrepreneurs pour lever des fonds. Cependant, le ticket d’entrée pour investir est souvent de l’ordre de 250k€.
Les clubs de Business Angels : ces acteurs passent toujours après les fonds d’investissement et Business Angels de renom. En effet, ils ne sont pas capables de financer des levées de fonds complètes et les Business Angels présents ne sont pas de premier rang. Pour diverses raisons, il arrive que certains bons dossiers échappent aux fonds d’investissement et leur arrivent entre les mains. Cependant, le ticket d'entrée minimum est souvent important allant ainsi de 30k€ à 50k€.
Les plateformes de crowdfunding : ces plateformes arrivent toujours en bout de chaîne. Ce sont bien souvent les projets qui ont été refusés par les fonds d’investissement, les Business Angels de renom puis les Club de Business Angels qui finissent sur ces plateformes. En Startup comme en immobilier, les bons coups se font quasiment tout le temps off-market.

5/ Le business model

Blast. a 3 métiers, avec 3 sources de revenus associées.

1. L’animation d’un Club d’investissement qui permet:

d’accéder à des opportunités d’investissement exclusives négociées par Anthony Bourbon,
de participer à des événements, conférences, rencontres avec des invités de renom,
de se former à l’investissement grâce à des webinaires et aux analyses publiées,
d’échanger en direct avec Anthony Bourbon lors des Pitch live ou sur le forum de discussion Discord.

2. Leveur de fonds : Blast. organise la levée de fonds de la startup et lui fournit à ce titre un accompagnement complet: de la revue du deck et des prévisions financières jusqu’au closing juridique en passant par la formation au Pitch. Tout comme un leveur de fonds, Blast perçoit à ce titre une commission.

3. Fonds d’investissement : A la manière d’un fonds d’investissement, Blast. perçoit des frais de structuration et de fonctionnement pour mettre en place la ligne et la gérer (administratif, juridique, accompagnements divers). A la sortie et en cas de plus-value uniquement, Blast. percevra une commission de performance de la plus value générée.

6/ Le Go to Market

La secret sauce Blast. : Anthony Bourbon.

Anthony bénéficie d’une notoriété et d’une légitimité sur le secteur de l’investissement en startup sans comparaison en France :

Réseaux sociaux : 10M de comptes touchés par mois, 30k vues par story, 500k followers
Auteur du livre « Forcez votre destin » : +20k exemplaires vendus et déjà Best seller
Jury de l’émission « Qui veut être mon associé ? » sur M6 : +2M de téléspectateurs par semaine
+300 interventions média dont la couverture du magazine Forbes en Avril 2023 et la présence au Chinese Business Club en tant qu’invité d’honneur en Octobre 2023

Il rassemble également autour de lui une dizaine d’experts de l’écosystème startup :

Eric Larchevêque, fondateur de Ledger (Licorne),
Jonathan Anguelov, fondateur d’Aircall (Licorne),
Thomas Rebaud, fondateur de Meero (Licorne) et dirigeant de Blast.International,
Thomas Battistini, fondateur de Jour (vendu 100M€),
Louis Marty, fondateur de Merci Handy.

Cette notoriété, couplée à ce réseau très qualitatif, permet à Blast d’avoir un budget communication très faible et de garantir des dossiers d'excellente qualité.

Actuellement composé de 3 500 membres, la liste d’attente pour rejoindre le club atteint aujourd'hui les 30 000 personnes. L’ambition est d’accueillir de nouveaux membres très progressivement en limitant par exemple le nombre de membres à 4 500 sur l’année 2024.

La longueur de la liste d’attente actuelle cumulée aux nouvelles émissions de Qui veut Être Mon Associé diffusées en Janvier font qu’il y a peu de doute sur la capacité de Blast d’accueillir les 4 500 membres en 2024 puis 6 000 en 2025.

Au-delà du marché primaire actuel, 2 développements stratégiques majeurs sont envisagés pour 2024 :

L’ouverture du marché secondaire qui permettra de mettre en vente ses participations,
La création d’un fonds d’investissement distribué auprès de conseillers en gestion de patrimoine.

Ces développements sont inédits sur ce secteur en France et nécessitent donc plusieurs mois d’échanges avec le régulateur AMF mais aussi de développements juridiques et techniques.

7/ La traction commerciale

Blast. se positionne en leader de son marché dès la première année avec :

3 500 membres et 30 000 personnes sur liste d’attente avec un budget marketing très limité,
20 levées de fonds réalisées et 30M€ investis*,
8.5M€ de chiffres d’affaires et 4.5M€ d’EBITDA au 31/12/2023**,
Un objectif conservateur de près de 44M€ de chiffre d’affaires et 29M€ d’EBITDA d’ici à 5 ans,
Un objectif de commission de performance à percevoir de plus de 430M€ après 7 ans d'investissement.

*Chiffres estimés au 31/12/2023. Au 31/10, 16 levées de fonds pour 22.5M€ investis.

**Au 31/08, 5.7M€ de chiffre d’affaires et 3.2M€ d’EBITDA.

8/ Structuration juridique de l'opération

Cette opération est réalisée en dehors du cadre de l'agrément de la société BLAST en tant que Prestataire de Services de Financement Participatif (PSFP). Elle est encadrée par les règles d'exemption au Règlement Prospectus (Règlement UE n°2017/1129 du 14 juin 2017).

Vous investissez au capital d’une société anonyme, BLAST ARMY, détenue par les sociétés SHSF et AB Participations, holdings personnelles respectives de Samuel Guez et Anthony Bourbon, cofondateurs de Blast., qui a pour seul objet social d’acquérir des titres de la société Blast.

A la création de BLAST ARMY, SHSF et AB Participations ont chacun apporté 18 500€ pour constituer le capital social légal. Ces 37 000€ serviront à couvrir les frais de structure BLAST ARMY tout au long de votre investissement. Vous ne payez aucun frais de gestion.
SHSF et AB Participations, au travers d’une action de préférence, détiennent une majorité des droits de vote de BLAST ARMY. Cette condition de contrôle est obligatoire réglementairement afin de permettre à BLAST d’agir en tant qu’intermédiaire sur cette opération. De même, le conseil d’administration de BLAST ARMY est composé d’Anthony Bourbon et de son bras droit ainsi que de Samuel Guez (trois membres obligatoires).

Pour cette opération, vous allez signer votre bulletin de souscription en ligne et réaliserez un virement bancaire directement sur le compte d’augmentation de capital de BLAST ARMY. Vous recevrez par email, en amont de votre souscription à l’opération, les statuts de BLAST ARMY ainsi que le Document d’Information Synthétique (DIS), support réglementaire nécessaire à la réalisation de l’opération.

La valorisation de Blast. est fixée à 50M€ avec une ouverture de capital jusqu’à 20%. Spécificité sur ce projet : si le montant des intentions est supérieure à ce niveau de dilution, toutes les intentions seront réduites proportionnellement. Aussi, afin de mener à bien la répartition des allocations, l’équipe Blast. enverra les bulletins de souscription 3 jours après la clôture des intentions et non pas le lendemain.

Une fois toutes les souscriptions reçues, BLAST ARMY réalisera son augmentation de capital et signera une promesse d’achat notariée des titres BLAST. Compte tenu des discussions réglementaires en cours et de la deuxième ouverture de capital envisagée pour le printemps 2024, le débouclage de l’opération aura lieu à l’été 2024.

Néanmoins, le versement des fonds, bloqués sur le compte bancaire de BLAST ARMY, et la signature de la promesse d’achat notariée permettent de figer une valorisation avantageuse pour les membres qui souhaitent investir dès aujourd’hui. Aussi, ces fonds seront placés sur un compte à terme pendant 6 mois qui permettra de couvrir les frais de la société durant toute la durée de détention.

Une fois associé de BLAST, BLAST ARMY bénéficiera de deux droits principaux :

Le droit aux dividendes, versés pour la première fois sur le résultat 2024,
Un droit de sortie conjointe totale ou proportionnelle qui permet à BLAST ARMY de céder des titres de BLAST aux mêmes conditions et dans les mêmes proportions qu’Anthony et Samuel lors des prochaines opérations. Cette clause peut permettre à chacun de réaliser une première plus-value lors de la prochaine opération de capital potentielle au printemps.

Chaque actionnaire de BLAST ARMY bénéficie également d’un droit de préemption et la cession de titres entre membres est possible.

9/ Les sorties potentielles

Avec de tels niveaux de croissance et d’EBITDA, Blast. intéresse déjà de nombreux acteurs tant stratégiques que financiers. Les opportunités de revente sont multiples :

Vente de Blast. à un acteur financier (il est aussi possible de vendre uniquement notre portefeuille d’investissement et de continuer à exécuter Blast.).
LBO (leveraged buy out)
OBO (owner buy out)
Vente lors d’un prochain tour de table.

10/ Avertissement sur les risques

Attention, investir dans des sociétés non cotées présente un risque de perte en capital et de liquidité. N’investissez que l’argent dont vous n’avez pas besoin immédiatement et diversifiez votre épargne.